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标题: 上半年钢材市场综述及下半年展望 [打印本页]

作者: wxz0420 时间: 2004-6-29 07:44 标题: 上半年钢材市场综述及下半年展望

   　今年上半年，国内各项经济指标保持高位运行态势，钢材市场需求依然旺盛，继续拉动新增资源的较大幅度增长。受多种因素影响，市场价格先升后跌，呈现剧烈震荡局面。

　　一、消费需求依然旺盛

　　今年上半年，中国各项经济指标保持快速增长态势。预计前6个月国内生产总值同比增长9%以上，工业增加值增长18%左右。尽管固定资产投资在2季度有较多回落，但上半年的增幅仍会超出30%。一些消耗钢材较多的工业产品，如汽车、船舶、内燃机、机床、家用电器等，都实现了较高的增长水平。据统计，1―5月份累计，全国生产汽车 231.6万辆，比去年同期增长28.2%；机床产量14.3万台，增长31.2%；钢质船舶327.3万吨，增长62%；内燃机 18257万千瓦，增长22.7%；工业锅炉产量36633 蒸发吨，增长19.2%。

　　进入2004年以后，全球经济增长速度加快，钢材消耗增多，刺激了中国钢材出口量的增加。据海关统计，2004年1―5月，全国钢材出口量达到546万吨，比去年同期增长21.4%。其中5月份钢材出口量101万吨，增长48.5%，为近10年来的较高水平。5月份钢材出口结构中，棒材出口量43万吨，占钢材出口总量的43%，所占比重有很大提高。

　　受上述几个方面的影响，尽管国家出台了一些宏观调控措施，抑制部分行业的过热，但钢材消费的坚实基础并未动摇，社会需求依然旺盛。据对相关数据的统计测算，今年上半年，全国钢材消费量接近或者达到了15000万吨，比去年同期增长20%以上。这样，如不出现意外情况，今年中国钢材消费量将首次突破3亿吨大关，跃上一个新台阶。

　　不同的钢材品种中，生产性用材，特别是各类板材的消费情况更好一些，受国家宏观调控影响不大；而一些建筑用材，如螺纹钢、线材等，则直接受到了部分行业投资明显降温的冲击。

　　值得注意的是，国家宏观调控政策的出台，虽然没有动摇真实的消费基础，但却真正地挤压了一些泡沫需求：如投机需求、囤积需求、以及近些年来因为钢材贸易商大量增加而产生的过量的贸易需求等。“买涨不买落”的市场行为，使得这部分“需求”急剧萎缩，由前期的吸纳社会资源，放大社会需求，转为增加资源供给，放大资源过剩状况。估计这种“放大”效应，可以将真实的消费需求或是资源供应放大2成，或者更多。正是这种“放大”效应，才扭曲了人们对真实的供求关系的感受。这也是为什么钢材市场供求关系可以在短短几周，甚至几天内逆转，由供应紧张迅速转为严重过剩的重要因素，并由此构筑了价格大幅波动的基础。

　　二、新增资源大幅增长

　　受到旺盛需求的拉动，高价位的刺激，以及新增能力投产的影响，上半年全国钢材新增资源继续大幅度增长。据统计测算，1―5月份，全国钢材新增资源量为12905万吨，比去年同期增长21.4%，保持了高水平增长态势。预计上半年新增资源量可以达到15000万吨，全年新增资源量在30000万吨左右，几乎为全球同期钢材产量的三分之一。

　　新增资源结构中，国内产量强劲增长。据统计，1―5月份，全国钢材产量为11345万吨，比去年同期增长24.3%，其中厚扳、镀层板、宽钢带、无缝钢管、中小型型钢等增势尤为强劲。预计上半年钢材产量突破13000万吨，增长20%以上。进入5月份后，随着市场价格的下跌，部分高成本企业濒临亏损边缘，被迫减少生产，钢材产量增幅出现回落。如5月份全国钢材产量2281万吨，增长14%，增速比前几个月有了很多回落。除此之外，夏季电力供应更为紧张，产量的扩张将遭遇 “瓶径”制约。但又由于下半年更为旺盛的需求拉动和新增能力的投产，下半年钢材产量继续保持较大规模。据此测算，全年钢材产量有可能达到或者接近27000万吨，增长15%以上。

　　进口水平明显回落。据海关统计，今年1―5月，全国进口钢材1560万吨，比去年同期增长3.9%，比2003年52%的进口增幅大大回落。特别是进入2季度后，国内钢材价格急剧下跌，进口利润大幅度下降，并由于前期国际市场低价位时所签合同逐步消化，进口量更是不断减少。如今年3月份进口钢材346万吨，4月份进口339万吨，5月份进口仅213万吨，减少趋势十分明显。预计今后几个月的进口量也不会很多。

　　钢材进口结构中，前5个月进口板材1363万吨，比去年同期下降1.2%，占钢材进口总量的87%；同期进口棒材68万吨，比去年同期增长58%。

　　在钢材进口减少的同时，钢坯进口量却在增多。1―5月份累计，进口钢坯284万吨，比去年同期增长97%。上述两项相加，钢铁商品的总进口量为1844万吨，比去年同期增长12%，进口量依然不少。尽管下半年的进口水平继续回落，但全年钢铁商品（含钢坯）进口量有可能达到4000万吨。

　　三、市场价格剧烈波动

　　2004年上半年，国内钢材价格经历了一轮剧烈波动。今年春节前后，钢材价格承接上年持续上涨势头，创下历史新高。蓝格钢铁信息研究中心提供的资料显示，今年2月末，全国30个主要城市的建筑钢材价格达到历史最高水平。其中6.5MM高线每吨价格4110元，大螺纹钢价格4072元，分别比去年同期上涨54%和53%，比本轮周期最低点上涨近1倍。钢材价位达到历史高点后，从4月初开始急剧下跌。从中商生产力促进中心对各地市场的监测情况来看，5月下旬，螺纹钢、线材的最低价位已经达到了2500元/吨以下，直逼同期生产成本。受其影响，薄板等生产用钢材价格也在逐步走低。5月中旬上海冷、热板卷价格全面下跌。5月11日上海市场各种规格的国产热卷价格均跌破4200元／吨；冷板价格则跌到了5500元／吨以下。经过此次惨烈的急剧下跌后，全国钢材价格在6月份出现整体反弹。目前各地价格又有再次上涨的迹象。

　　此次钢材价格的大幅度下跌，其实是对前期价格上涨过快、过猛的修正，是合理复归，甚至是对前期价格暴涨的一种报复。如果近期内钢材价格再次强劲上涨，就不排除今后价格再次大幅下跌的可能。应当说，价格的波动，甚至是较大幅度的波动将成为今后的市场常态。价格的稳定只是相对而言。那种价格完全没有波动，作为过去计划经济的产物，将一去不复返。

　　下半年的钢材价格走势，仍然存在相当多的波动因素：一方面，下半年钢材消费需求进一步增加，多于上半年；从资源供应来看，下半年电力和运输更为紧张，钢铁企业的生产能力不一定能够完全转化为生产量；而且物流“瓶径”使得钢材资源难以货畅其流，加剧各地的供求失衡。另一方面，下半年又有两大不确定因素需要引起我们的关注。首先是美国经济形势不错。在这种情况下，如果美元加息，势必会引发美元汇率的走高，从而带动人民币的相应升值，进而导致各类板材进口成本的下降。其次，近期消费品物价走高迹象明显。如果今后几个月消费品物价指数进一步走高，甚至达到较为严重的程度，就不排除人民币加息的可能。受其影响，下半年固定资产投资及其他生产经营活动继续降温，也会抑制建筑钢材的使用。

　　由于受到上述利多与利空因素并存的影响，下半年钢材价格将继续处于波动状态。波动次数增多、波幅度加大，仍是下半年钢材价格走势的主调。

钢结构网（2004年06月28日）
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